ENПримеры инвестиционных портфелей с разными целями
Портфель до востребования
Цель клиента – сохранить деньги на горизонте 6-9 месяцев, получая небольшой доход. Портфель был создан в конце 2022 года. В тот год упали все активы, кроме доллара США. Сильным ударом по инвесторам стало беспрецедентное падение американских облигаций, которые из-за высокой инфляции на этот раз не смогли защитить капитал от падения рынка акций.
Было решено построить маркет-нейтральный портфель без облигаций и золота. Решение оказалось удачным – такой портфель зарабатывает, когда акции нейтральны или растут стабильными темпами. Портфель теряет деньги при резком росте акций. Инфляция такому портфелю не страшна.
Портфель остаётся актуальным в ближайшие несколько лет. В 2025 году из-за стремительного роста акций высокой доходности не показывает.
Портфель оптимиста
Цель клиента – максимизировать прибыль путём включения в портфель биткойна. Портфель был создан в середине 2019 года на волне криптоэнтузиазма. Включает в себя акции, облигации и биткойн (доля 4%). На тот момент включение крипты в портфель было очень смелым и оправданным решением.
Портфель уверенно растёт при благоприятной макроэкономической среде (снижении ставок). Он устойчив к небольшим и средним падениям акций. Относительно слабо себя проявляет в условиях высокой инфляции.
Портфель останется актуальным на ближайшие десятилетия. Определённые опасения вызывает 4% доля биткойна: при первых признаках окончания криптопузыря рекомендуется свести долю криптовалюты к нулю.
Портфель облигационного пессимиста
Цель клиента - получать стабильную прибыль без включения в портфель облигаций США. Постоянные разговоры в СМИ о скором крахе долга США делают своё дело, и некоторые инвесторы предпочитают не включать в свои портфели государственные облигации этой страны. В портфеле нет также облигаций других стран и частных компаний.
Портфель неплохо переносит резкие падения на рынке акций. Уязвим при росте реальных ставок в США и удорожании доллара. Зато отлично чувствует себя при росте рынка акций и ослаблении доллара.
Портфель останется актуальным на ближайшие десятилетия.
